原标题：行业风口丨8亿主力资金加仓！转基因概念逆势大涨，首批转基因品种审定正式落地，哪些种企最受益？

  大盘全天震荡调整，深成指、创业板指均再创年内新低。然而受首批转基因品种审定正式落地利好影响，引发种业公司股票价格逆势走高，转基因概念逆势大涨，获主力资金净流入超8亿元。

  相关概念股来看，大北农、隆平高科、登海种业纷纷涨停，其中大北农、隆平高科分别获主力资金加仓5.75亿元和1.96亿元。

  不难发现，在此次通过的转基因玉米和大豆品种中，多家种业上市公司相关转基因品种初审通过，哪些种企最受利好？

  10月17日，农业农村部官网公告，公示第五届国家农作物品种审定委员会第四次品种审定会议初审通过的转基因玉米、大豆品种及相关信息，公示期为30日（自2023年10月17日至2023年11月15日）。包括37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审，申请公司包括大北农、登海种业等。上述品种按程序通过审定后，实际种植区域还应符合国家生物育种产业化有关安排。

  从性状来看，大北农共拥有22个，其次杭州瑞丰（隆平高科持股23.2%）9个，中国农大4个，先正达2个；

  从种子来看，隆平高科（通过联创种业和河北巡天分别获批6个和1个）品种较多，共拥有8个品种，其次先正达4个，大北农（通过北京丰度和云南大天分别获批2个和1个）3个，登海种业2个，丰乐种业1个。

  （2）14个转基因大豆品种：性状端中国农科院、大北农分别获批9、5个，均用于公司自有种子。

  财通证券指出，文件详细公示了初审通过品种各试验点试验数据、汇总结果详情，公示期满通过品种审定后，还需申请生产和经营许可证，即可商业化种植。

  2、转基因主粮商业化种植成为可能实际上，转基因主粮商业化种植显露出苗头。

  今年中央一号文件中提出，全方面实施生物育种重点项目，扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快培育高产高油大豆、短生育期油菜、耐盐碱作物等新品种。加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。

  东海证券此前指出，2023年是转基因商业化的元年，种业板块的估值将得到提升。未来应当关注（1）政策支持力度持续加大，居民对转基因的接受度提高。（2）转基因商业化落地后，种子企业的盈利确定性将大幅度的提高。（3）转基因种子一旦推广，种植培养面积可能会有成倍增长，产业化进程加快，市场空间非常大。

  民生证券在解读中央一号文件的研报中提到，中央一号文件中提到生物育种产业化要“有序扩大试点范围，规范种植管理”，即预示了2023年转基因作物制种面积将逐步扩大，对应下一年度的播种面积亦将大幅度增长，未来渗透率的快速提升得到有力支撑。

  对于此次37个玉米品种和14个大豆品种获品种审定会议初审通过，华西证券表示，我国转基因商业化即将突破最后一关，种业新时代有望全面开启。

  华泰证券研报写道，当下转基因商业化启动在即，行业红利显现，种业板块景气向上确定性增强，建议积极布局种业。

  作为世界第一粮食生产大国和消费大国，我国虽然粮食连年增产，实现了谷物基本自给、口粮绝对安全，库存充足，为应对粮食安全风险提供了良好的粮源保障，但饲料粮仍然是保障粮食安全的短板。

  我国是全球最主要的大豆进口国，占世界大豆贸易量的60%以上。同时，我国是全球第一大玉米消费国和进口国。

  大豆方面，在去年国产大豆产量创纪录，并出现结构性过剩的情况下，大豆进口仍大幅度的增加。根据海关数据，5月我国进口大豆1202万吨，同比增加24.3%，刷新月度进口历史最高纪录。同时，海关总署多个方面数据显示，9月大豆进口715.4万吨，1-9月累计大豆进口7779.9万吨，同比增14.4%。

  玉米是我国重要的饲料粮，在粮食安全中占有重要的战略地位。今年中央一号文件中5次提及玉米，仅次于被提及8次的大豆。实际上，我国也曾是玉米净出口国，而短短十几年时间，我国转变为净进口国。特别是，2020年玉米进口量达到1129万吨，首次突破720万吨进口配额的限制。2021年玉米进口量达到2835万吨，再创历史上最新的记录。2022年玉米进口量下降至2062万吨，但仍处于2000万吨以上的高位。

  我国大豆进口大多数来源于巴西、美国、阿根廷等国，从这3个国家进口的大豆占进口总量的90%以上。近年来，我国继续巩固巴西、美国、阿根廷等传统大豆进口来源地，自乌拉圭、加拿大、俄罗斯等国进口的大豆量也逐渐增长。

  我国的玉米进口此前高度依赖美国和乌克兰，受地理政治学冲突等各种各样的因素叠加，我国改变了依赖这两个国家的策略，中国正在推进玉米进口的多元化，以改变进口过度集中于美国一家的格局，我国正在减少从美国的进口，而巴西玉米向我国出口正在激增。

  华西证券指出，我国是人口大国，粮食安全至关重要，在耕地面积有限的条件下，提高粮食单产是提升粮食总产量的重要方法，而转基因技术可发挥革命性的作用。

  中信证券表示，我国种业进入新纪元，生物育种产业化时代来临。考虑我国具体的国情农情，生物育种产业化在技术、产品、监管等方面的成熟度，我们大家都认为我国转基因玉米渗透率提升速度将明显快于海外，预计转基因放开五年后（即2028年），我国转基因玉米渗透率将达到90%。我国杂交玉米种业将进入新时代，随着转基因渗透率的持续提升，行业规模将持续扩容，竞争格局将持续优化。同时，种业发展的核心驱动因素将不可逆地转向技术创新，一方面为种业振兴提供关键支撑，另一方面遴选出真正具备原始创造新兴事物的能力的优秀种企。

  华西证券表示，转基因政策放开之后，种企竞争门槛大幅抬升，转基因技术储备充足的种企市场占有率有望快速提升。

  华泰证券表示，转基因产业化推动玉米种业裂变出生物技术公司这一上游性状环节，结合技术储备、商业化进度及相关法规专利配套情况，我们预计大北农、隆平系和先正达有望成为国内转基因玉米性状环节的三大龙头，其主要通过收取性状授权使用费来实现盈利，具有壁垒高、爆发力强的特征，而传统种企或面临洗牌，龙头公司的市占率或从目前的6%-7%向海外的30%-40%逐渐靠拢。

  具备品种优势和转基因先发优势的龙头种企有望迎来市场占有率快速提升。中信证券列出以下观点：第一，率先获得转基因审定品种的公司，将在非转基因向转基因的关键过渡期，获得巨大的战术优势，在自身转基因种子和非转基因种子的亲本扩繁、制种、销售等各环节的权重调节中更为灵活和从容。尤其是在当前杂交玉米种子供需关系迎来严重供过于求的重大转向背景下，率先获得转基因审定品种的公司将拥有更大的经营主动权。第二，率先获得转基因审定品种的公司，也将率先抢占渠道和终端种植户心智版图，进而为已获批品种的快速放量增长和后续待获批品种的市场推广积累市场口碑，建立长期竞争优势。

  财通证券建议关注：1）隆平高科：玉米品种年推广面积位居前列，积极地推进“瘦身健体”工作，基本面拐点将至；2）大北农：转基因性状端技术领先，生产应用区域覆盖全国各种植区；3）丰乐种业：玉米品种在东北区域表现势头良好，国投集团拟收购公司20%股权，有望对其赋能；4）登海种业：玉米种子龙头，与大北农开展合作，有望优先受益于转基因商业化；5）荃银高科：近年业绩增长稳健，未来有望借力先正达渠道资源优势和转基因技术优势。

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